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 行業(yè)資訊 |
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融資擔保機構搭上“投貸聯(lián)動(dòng)”便車(chē) |
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發(fā)布人：財信融資擔保 發(fā)布時(shí)間：2016-07-25 點(diǎn)擊數：3124次 【字體：大 中 小】 |
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與單純的投貸聯(lián)動(dòng)模式相比，加入了融資擔保資金的投貸保聯(lián)動(dòng)模式正成為一個(gè)新的選擇。
今年4月21日，銀監會(huì )、科技部、央行聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于支持銀行業(yè)金融機構加大創(chuàng )新力度開(kāi)展科創(chuàng )企業(yè)投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)的指導意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《指導意見(jiàn)》”）?！吨笇б庖?jiàn)》的出臺，再次點(diǎn)燃了市場(chǎng)對于“投貸聯(lián)動(dòng)”業(yè)務(wù)的熱情。
近日，《國際金融報》記者發(fā)現，與單純的投貸聯(lián)動(dòng)模式相比，加入了融資擔保資金的投貸保聯(lián)動(dòng)模式正成為一個(gè)新的選擇。對于融資擔保機構而言，依托專(zhuān)業(yè)能力為融資企業(yè)擔保增信，降低了融資過(guò)程中的信息不對稱(chēng)風(fēng)險，在控制擔保風(fēng)險、降低企業(yè)融資成本的基礎上，也獲得了更多的收入來(lái)源。
有利放大杠桿
融資擔保機構開(kāi)展“投貸聯(lián)動(dòng)”業(yè)務(wù)已經(jīng)有了一段時(shí)間。近來(lái)來(lái)，宏觀(guān)經(jīng)濟增速放緩導致中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，融資擔保行業(yè)代償率上升。為了持續經(jīng)營(yíng)以及分散風(fēng)險，融資擔保公司開(kāi)始嘗試投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)。
2015年，中投保公司聯(lián)合北京銀行、啟迪科服探索“投貸?！甭?lián)動(dòng)模式。三方發(fā)揮在債權融資、股權投資、融資擔保方面的優(yōu)勢，在債權領(lǐng)域提供了首期3億元專(zhuān)項融資擔保額度。與此同時(shí)，三方發(fā)起設立5000萬(wàn)元股權投資基金，為小微企業(yè)提供直接股權融資服務(wù)。
而北京中關(guān)村科技擔保公司更是在這一領(lǐng)域深耕多年。中關(guān)村科技擔保公司是中關(guān)村科技創(chuàng )業(yè)金融服務(wù)集團的子公司，以擔保服務(wù)作為入口，同時(shí)為科創(chuàng )企業(yè)提供創(chuàng )業(yè)投資、股權投資、小額貸款等服務(wù)。如果擔保業(yè)務(wù)的盈利不足或虧損，但只要其他服務(wù)板塊是盈利的，就可以從集團內部得到平衡和彌補。
融資擔保資金加入投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)，一個(gè)顯而易見(jiàn)的優(yōu)勢是能夠放大杠桿，提高科創(chuàng )企業(yè)的融資效率。
值得一提的一個(gè)案例是，去年12月，沈陽(yáng)市政府與瀚華金控簽署協(xié)議。雙方共同出資4億元設立融資擔保產(chǎn)業(yè)基金，然后作為資本注入遼寧瀚華擔保公司。遼寧瀚華擔保公司的資本由3億元增加至7億元。按照擔保業(yè)的杠桿率規定，7億資本最多可以放大到10倍。若按平均7倍的杠桿值估計，也會(huì )形成約50億的擔保余額。
“這一方式能夠放大杠桿，幫助地方政府更有效地扶持中小企業(yè)的基金?！币晃诲A金控內部人士告訴《國際金融報》記者。
業(yè)內人士認為，投貸保聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)，通過(guò)私募基金、銀行、融資擔保公司等金融機構的跨行業(yè)合作，打破傳統業(yè)務(wù)邊界，將股權投資、債權融資和融資擔保等相關(guān)業(yè)務(wù)有機結合，在風(fēng)險可控、風(fēng)險隔離的前提下，方便高科技和中小企業(yè)融資，實(shí)現多方合作多贏(yíng)。
“投貸聯(lián)動(dòng)+”引發(fā)聯(lián)想
除了融資擔保資金之外，包括小額貸款、融資租賃在內的其他融資方式，也希望分一杯羹，引發(fā)業(yè)界聯(lián)想。
近日，四川省首批6家小貸公司獲批試點(diǎn)科技小貸。四川省金融辦表示，科技小貸公司不僅能貸款給科技型中小微企業(yè)，遇到好項目還能直接投資，扮演類(lèi)似天使投資人的角色，實(shí)現對小微企業(yè)的“投貸聯(lián)動(dòng)”。
事實(shí)上，早在2014年，中國人民銀行會(huì )同科技部、銀監會(huì )、證監會(huì )、保監會(huì )和知識產(chǎn)權局等六部門(mén)聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于大力推進(jìn)體制機制創(chuàng )新扎實(shí)做好科技金融服務(wù)的意見(jiàn)》中就明確指出，“支持發(fā)展科技小額貸款公司、金融租賃公司和財務(wù)公司為科技企業(yè)提供金融服務(wù)”。
值得注意的是，四川省此次試點(diǎn)對相關(guān)科技小貸公司也提出了較高要求，包括用于支持科技型中小微企業(yè)、創(chuàng )業(yè)創(chuàng )新團隊的貸款余額之和占全部貸款余額的比重不得低于60%；對單個(gè)科技型中小微企業(yè)，或單個(gè)創(chuàng )業(yè)創(chuàng )新團隊的創(chuàng )業(yè)投資總額不得超過(guò)科技小額貸款公司資本凈額的10%；創(chuàng )業(yè)投資總額不得高于科技小額貸款公司資本凈額的30%。
業(yè)內人士指出，投貸聯(lián)動(dòng)下，小貸公司可以用更多的投資收益去應對貸款業(yè)務(wù)中存在的風(fēng)險。
而在今年2月份，瀚華金控聯(lián)手深創(chuàng )投進(jìn)行進(jìn)行股權項目投資，并提供聯(lián)動(dòng)的融資服務(wù)，包括擔保、貸款、互聯(lián)網(wǎng)金融、保理、融資租賃、資產(chǎn)證券化等多種融資方式。瀚華金控董事長(cháng)張國祥指出，此次合作有利于改善企業(yè)融資結構的改善，通過(guò)“股+債”融資方式提高直接融資比例，降低企業(yè)融資成本和提升融資效率。
業(yè)內人士表示，“投融聯(lián)動(dòng)”雖然在某些金融機構有所嘗試，但往往表現為投擔、投貸等單一融資手段的匹配。隨著(zhù)普惠金融向創(chuàng )業(yè)企業(yè)的觸及深入，提供多樣化的融資方式將成為投融機構的聯(lián)動(dòng)常態(tài)和優(yōu)勢砝碼。
(來(lái)源于《 國際金融報 》記者：唐逸如)
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